并购贷，我差点用流贷的思维翻车

做了几年信贷，一直觉得并购贷无非就是额度大一点、期限长一点。 上个月接了个项目，按老办法扫了一遍，报表还行，抵押充足，正准备写准入意见，师傅在旁边问了句："并购之后这家企业能赚更多钱吗？" 我答不上来。因为我看的全是过去，压根没想过"之后"。 做并购贷，赌的是未来，不是过去。 后来意外弄到一本《并购贷款全流程实操手册》，开篇就是这句话——其实就是师傅那句话，只不过我早没想明白。【留言区有链接】 新规出来以后我一直没细看，就知道比例提到70%、期限延到10年，觉得松了。手册帮我掰开了才发现，参股型是全新品类，余额不能超全部并购贷的30%，借新还旧堵死了，银行资产不到1000亿连参股型都做不了——松的地方给了空间，紧的地方一点没手软。 以前那种"差不多就往上推"的打法，真不行了。 手册里有个15分钟打分卡，绿灯黄灯红灯逐项过。我拿以前踩坑的项目套了一下，至少两个黄灯——早有这个，根本不会接。说真的，以前这种时候就靠经验拍脑袋，客户催你表态，接还是不接？有个打分卡在手，心里踏实多了。 还有个四维尽调框架，把合法性排第一。我以前都是上来就翻报表，看完才觉得后怕——合法性是一票否决，这关过不了，后面全是白费。以前真没想过这个问题。 不过手册有些地方看得有点累，工具表格太多，翻着翻着就走神了。但打分卡和四维框架这两个确实实用，直接能上手。 新规变了，最该变的不是条款， 是看项目的方式。