信审第8期|并购贷款审查要点清单

（一）业务受理阶段审查要点 1.并购交易是否符合国家产业政策和本行信贷政策，是否属于禁止类领域 2.并购方是否为依法设立的企业法人，是否具备相应的并购资质和经营管理能力 3.并购交易是否真实、合法，是否已取得初步的交易意向书 4.并购方是否提供了完整的申请材料，材料是否真实、有效 5.本行是否具备开展本次并购贷款业务的能力和资源 （二）交易各方审查要点 并购方 1.主体资格是否合法有效，营业执照、公司章程等文件是否齐全 2.实际控制人是否清晰，股权结构是否稳定，是否存在代持情形 3.近三年经营业绩是否稳定，经营性现金流是否充足 4.资产负债率是否合理，是否存在过度负债情况 5.信用状况是否良好，是否存在不良信用记录、重大诉讼或行政处罚 6.现有授信使用情况是否正常，是否存在多头授信或过度授信 7.是否具备并购整合能力，是否有成功的并购经验 标的企业 1.主体资格是否合法有效，是否存在重大法律瑕疵 2.核心资产是否清晰，是否存在抵押、质押或查封等权利限制 3.核心技术是否自主可控，专利是否有效，是否存在侵权风险 4.客户资源是否稳定，在手订单是否真实、可执行 5.财务数据是否真实，是否存在虚增收入、隐瞒负债等情况 6.核心团队是否稳定，是否签署了服务协议和竞业禁止协议 7.是否存在重大诉讼、仲裁或行政处罚，是否存在或有负债 （三）交易方案审查要点 1.交易架构是否清晰、合理，是否存在复杂的嵌套结构 2.交易对价是否明确，支付方式和支付节点是否合理 3.融资比例是否符合监管要求，自有资金是否足额、来源是否合法 4.贷款期限是否合理，宽限期设置是否符合标的企业的经营特点 5.还款计划是否与并购方及标的企业的现金流情况相匹配 6.交易是否已履行必要的内部决策程序（董事会 / 股东大会决议） 7.是否涉及反垄断审查、外资准入审查等外部审批程序，是否已取得相关批文 （四）估值审查要点 1.评估机构是否具备相应的资质，评估方法是否适当 2.收益法评估中，未来现金流预测是否合理，折现率是否适当 3.市场法评估中，可比公司是否具有可比性，估值倍数是否合理 4.估值结果是否与同行业可比交易相符，是否存在明显高估 5.是否存在向关联方输送利益的情形 6.评估报告是否在有效期内，是否存在重大假设前提 （五）合规性审查要点 1.严格对照《商业银行并购贷款管理办法》（金规〔2025〕27 号）逐项审查 2.融资比例、贷款期限、集中度等指标是否符合监管要求 3.贷款用途是否合规，是否用于支付并购交易对价，不得用于其他用途 4.担保措施是否符合监管要求和我行制度 5.并购交易是否涉及关联交易，关联交易是否合规 6.是否存在其他违反法律法规或监管规定的情形 （六）偿债能力审查要点 1.第一还款来源是否充足，是否主要依赖并购方的经营性现金流 2.标的企业未来盈利能力预测是否合理，分红比例是否有保障 3.还款计划是否与现金流情况相匹配，本息保障倍数是否符合要求 4.压力测试是否覆盖了主要风险情景，极端情况下是否仍具备偿债能力 5.是否存在其他补充还款来源，补充还款来源的可靠性如何 （七）担保措施审查要点 1.担保方式是否合法有效，是否能够覆盖贷款风险 2.股权质押的，质押率是否≤60%，是否办理了质押登记手续 3.保证担保的，保证人是否具备相应的保证能力，信用状况是否良好 4.抵押担保的，抵押物是否足值、易变现，是否办理了抵押登记手续 5.是否存在担保物流动性差、变现难度大的风险 6.是否需要追加补充担保措施 （八）风险审查要点 1.是否充分揭示了本次业务的主要风险点 2.风险缓释措施是否有效、可执行 3.是否制定了相应的风险应急预案 4.投后管理要求是否明确、可操作 5.是否存在其他潜在的重大风险 （九）投后管理审查要点 1.是否制定了详细的投后管理方案 2.资金监控措施是否到位，是否能够防止贷款资金被挪用 3.财务监控和经营监控的频率和内容是否合理 4.担保监控措施是否有效，是否能够及时发现担保物价值变化 5.重大事项报告制度是否健全，是否能够及时处理风险事件 6.是否有专门的投后管理责任人，责任是否明确